정부 폐쇄는 달러 상승을 막을 수 없으며 연준 관계자의 발언을 기다리십시오

목요일 아시아 거래에서 미국 달러지수는 소폭 하락했고, 다카이치 사나에 신임 일본 총리 당선에 따른 재정지출 우려로 엔화 가치도 2월 중순 이후 최저치로 하락했다. 일본이 경기부양 노력을 강화하고 확장적 재정정책과 완화적 통화정책을 채택할 것이라는 시장의 기대로 인해 엔화의 안전자산 지위가 약화되었고 결과적으로 달러화가 상승했습니다.

주요 환율 동향 분석

미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 98.75 주변을 맴돌고 있습니다. 앞으로 며칠 동안 시장은 목요일 밤 파월 연준 의장의 공개 성명을 포함해 많은 연준 관계자들의 연설을 여전히 환영할 것입니다. 기술적으로는 미국 달러지수가 97.60을 돌파한 후 바닥을 뚫는 패턴이 나타난 뒤 다시 네크라인까지 물러나 상승세를 이어갔습니다. 오늘 상승은 초반에 굳혀져 있던 박스 상단을 돌파했습니다. 동시에 이 포지션은 바닥 회전 패턴을 측정하는 척도이기도 합니다. 이는 하루에 두 가지 주요 가격 수준을 돌파하는 것과 같습니다. 현재 지지선은 박스 상단 가장자리인 98.60 근처에 있고, 네크라인은 바닥을 뚫고 있는 97.61 아래에 있습니다. 압력은 100.00 정수 수준에 가깝고 점차 하향하는 하향 압력선입니다.

유로: 보도 시간 현재 EUR/USD는 1.1638 주변을 맴돌고 있습니다. 유로화 약세는 주로 프랑스의 정치적 혼란에 영향을 받았습니다. 퇴임하는 세바스티안 르코르누 총리는 의회 단체들과의 협상이 진전을 이루었으며 마크롱 대통령이 48시간 이내에 새 총리를 임명할 수도 있다고 밝혔습니다. 이번 주 유로존 의제에는 독일 무역 수지, ECB 마지막 회의 회의록, 필립 수석 이코노미스트 등이 포함될 예정입니다.·레인의 연설. 미국에서는 제롬 파월 연준 의장이 연설하고 미셸 보먼 총재, 마이클 바 총재, 닐 카슈카리 미니애폴리스 연준 총재가 연설할 예정이다. 기술적으로 EUR/USD 추세는 하락에 중립적이지만 여전히 1.1600을 상회하여 1.1600-1.1700 범위 내에서 거래 가능성을 유지합니다. RSI(Relative Strength Index)는 약세 신호를 보여 판매자가 모멘텀을 얻고 있음을 나타냅니다. EUR/USD가 1.1600 아래로 떨어지면 다음 지지 수준은 8월 27일 저점인 1.1574가 되고, 그 뒤를 이어 8월 1일 주기 저점인 1.1391이 됩니다. 반면 EUR/USD의 첫 번째 저항 수준은 1.1700입니다. 다음 주요 저항 영역은 1.1760, 1.1800 및 7월 1일 최고점 1.1830이 될 것입니다.

GBP: 보도 시간 현재 GBP/USD는 1.3412 주변을 맴돌고 있습니다. 위험 선호도가 향상되고 미국 달러가 하락함에 따라 GBP(GBP) 하락이 멈췄습니다. 기술적으로 GBP/USD는 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며 가까운 미래에도 1.3500 미만으로 유지될 것으로 예상됩니다. 구매자가 통제권을 갖고 9월 최고치인 1.3726을 향해 밀어붙일 수 있도록 주요 저항 수준이 깨져야 합니다. 다음 저항 영역은 1.3468의 50일 단순 이동 평균(SMA), 1.3490의 20일 SMA, 1.3495의 100일 SMA 및 1.3500 어림수입니다. 반면, 9월 25일 저점인 1.3324를 하향 돌파한다면 200일 SMA인 1.3160까지의 경로가 확보될 것입니다.

외환시장 뉴스 요약

1. 미국 상원이 정부 자금 지원 및 셧다운 종료 제안을 또다시 통과시키지 못하면서

미국 상원이 정부 임시 자금 조달 법안 초안을 또 다시 부결하면서 트럼프 정부 셧다운(셧다운)이 2주째에 접어들었다. 동부 표준시 기준 오전 12시 50분경, 민주당이 지지하는 법안은 47대 52로 부결되었습니다. 얼마 지나지 않아 공화당 버전에 대한 투표가 시작되었습니다. 이러한 긴밀한 임시방편은 이전 5번의 투표에서 실패했습니다. 민주당은 모든 세출 법안, 특히 연말에 만료되는 Obamacare 보조금 연장에 의료 서비스가 포함되기를 원합니다.

2. 영란은행은 AI 주식 버블이 글로벌 주식시장에 '갑작스런 조정'을 촉발할 수 있다고 경고했다.

영란은행은 주가가 인터넷 버블 당시와 비슷한 수준에 도달한 뒤 인공지능 기업의 가치 급등으로 글로벌 금융시장의 '갑작스러운 조정' 위험이 더욱 커지고 있다고 경고했다. 영란은행은 최근 몇 달간 미국 자동차 대출 시장의 채무 불이행으로 인해 시장 반전 위험이 높아졌다고 지적하며 이러한 상황은 영국 은행의 지속적인 정책을 확인시켜준다고 말했습니다.이는 시장 기반 금융 시스템의 일부 위험을 강조해 왔습니다. 다른 위험으로는 연준에 대한 정치적 압력의 고조(달러 자산의 급격한 가격 인상으로 이어질 수 있음), 프랑스와 일본의 정치적 대립으로 인한 불확실성 등이 있으며 이는 부채 시장에도 혼란을 가져올 수 있습니다. 영란은행은 여러 지표에서 "특히 인공지능에 초점을 맞춘 기술 기업의 경우 주식 가치 평가가 과도한 것으로 보인다"고 밝혔습니다. "이 상황은 시장 지수 구성 요소의 집중도 증가와 결합되어 AI의 영향에 대한 시장 기대가 비관적으로 변할 경우 주식을 특히 취약하게 만듭니다." "이것은 AI 주도 시장 거품이 터질 수 있다는 영란은행이 지금까지 발표한 가장 분명한 경고이다. 지난 7월 발표된 금융안정보고서에서는 AI 기술을 활용하는 금융기관의 위험성 관점에서 인공지능만을 언급했다.

3. 아르헨티나 금리가 80% 이상 치솟았고, 시장에서는 정부가 페소화 가치 하락을 허용할 것이라는 데 베팅했다.

아르헨티나로서 아르헨티나 투자자들은 밀라이 대통령이 이번 달 중간선거 이후 페소 가치를 평가절하할 것이라는 베팅을 늘리면서 아르헨티나 정부는 부진한 페소 가치를 뒷받침하기 위해 계속해서 준비금을 소비하고 있습니다. 아르헨티나 재무부는 수요일 7거래일 연속 개입해 지난 6거래일 동안 최소 3억2천만 달러를 매도했다. 단기 금리도 급등했다. 사상 최고치를 기록하며 유동성 긴축이 부각됐다. 현지 수익률 국채 Lecap 채권은 10월 31일 만기가 전날 76%에서 97%로 뛰어올랐다. 11월 28일 만기 채권 수익률은 74%에서 거의 87%로 상승했습니다.

4. IMF 총재: 연준은 금리를 추가 인하할 여지가 있을 수 있습니다.

게오르기에바 IMF 총재는 연준이 올해 금리를 추가 인하할 수도 있지만 둔화되는 경제성장 전망과 둔화 징후 사이에서 신중하게 균형을 맞춰야 한다고 말했습니다. 정체된 인플레이션. Georgieva는 미국 경제가 회복력을 보여 2분기에 대부분의 예상을 뛰어넘는 3.8%의 성장을 달성했다고 지적했습니다. 비록 고용이 과거만큼 강하지는 않지만 소비자 수요는 여전히 강합니다. “전체적인 그림은 그다지 명확하지 않습니다. 이러한 환경에서 디스인플레이션 과정이 정체되고 경제가 약간 약화될 가능성이 있다는 점을 고려하면 연준은 주의를 기울여야 합니다. "Georgieva는 IMF가 최신 데이터를 주의 깊게 관찰하고 있다고 말하면서, 서비스 부문 인플레이션이 관세 비용 전달의 더 넓은 범위에 겹쳐지면 미국의 인플레이션 전망은 "더욱 걱정스러울 것"이라고 덧붙였습니다.

5. 금리 인하가 올까요? 연준 내부의 의견은 분분합니다

연준 회의 의사록을 보면 연준 관계자들이 첫 번째 금리 인하를 승인했을 때 지난 달 그들은 금리가 앞으로 낮아져야 한다고 확신했습니다. 어느 수준인지에 대해서는 의견이 분분했습니다. 관리들은 일반적으로 최근 고용 성장 둔화의 징후가 완고한 인플레이션에 대한 우려보다 더 크다는 데 동의했습니다. 따라서 지난 달 25bp 금리 인하는 "올해 남은 기간 동안 추가 정책 완화가 적절할 수 있다"고 밝혔지만 회의록에는 또한 일부 관료들이 지난달 금리 인하가 필요하다고 생각하지 않았거나 금리 유지를 지지할 수 있다고 언급했습니다. 회의에서도 변함이 없습니다.관계자 중 절반 이상이 올해 최소한 두 차례의 금리 인하를 예상했는데, 이는 연준이 이번 달과 12월 회의에서 연이어 금리를 인하할 수 있음을 의미합니다. 그러나 7명의 관리들은 올해 추가 금리 인하를 기대하지 않고 있으며 이는 파월이 합의를 구축하는 데 직면한 까다로운 상황을 강조합니다. 일반적으로 연준 회의록은 3주간의 발표 지연으로 인해 "지연"된 것처럼 보이지만 정부 폐쇄로 인해 연준 관리들은 자신의 견해를 크게 조정할 수 있는 충분한 새로운 정보가 부족했습니다. 투자자들은 연준이 10월 다음 회의에서 금리를 25bp 더 인하할 것으로 널리 예상하고 있습니다.

기관의 견해

1. China National Finance Securities: 미국 달러 약세 논리에 대한 과도한 의존은 강세장의 변화를 의미할 것입니다.

과거 글로벌 투자자들은 미국 달러가 재정 확장과 기술 번영의 유일한 구매자라고 믿었으며, 미국 달러의 지속적인 약세는 지난 기간 모든 자산 거래의 핵심 주제가 되었다고 지적했습니다. 그러나 역사적 경험에 따르면 중국의 강세장은 종종 '중국 이야기'에 의존합니다. 달러 약세 논리에 지나치게 의존한다는 것은 강세장이 방향을 바꿔야 함을 의미합니다. 또한 투자자들은 글로벌 추진로직과 국내 변화에 대비할 것을 권고합니다.

2. 단스케 은행: 엔화 가치 하락이 개입으로 이어질 수 있다

단스케 은행 분석가인 조엘 로시어는 보고서에서 엔화의 급격한 하락으로 인해 일본 은행이 엔화 안정을 위해 외환 시장에 개입할지 여부에 대한 의문이 제기됐다고 말했습니다. 일본 집권당 지도부 선거에서 사나에 다카이치의 승리로 인해 시장은 느슨한 재정 및 통화 정책에 베팅하게 되었고 엔화에 압력을 가하게 되었습니다. 간다 마사토 전 일본 재무부 차관은 2022~2023년 일본은행이 개입할 때 발동조건은 2주 내 엔화 가치가 약 4% 하락하는 것이라고 지적했다. 이 기준에 따르면 그는 USD/JPY의 잠재적 개입 임계값이 약 154-155라고 믿습니다.

3. Rabobank: 미국 달러의 안전 피난처 지위는 변함이 없습니다.

Rabobank의 분석가인 Jane Foley는 보고서에서 비록 미국 달러가 연준의 독립에 대한 위협으로 인해 일부 가치를 잃었지만 미국 달러는 여전히 금과 동일한 주요 안전 자산으로 남아 있다고 말했습니다. 최근 금값이 상승하면서 안전자산으로서의 달러의 기능에 대한 의문이 제기됐다고 그녀는 말했습니다. 달러는 2026년에도 여전히 위험에 직면하겠지만, "미국 자본 시장의 깊이는 지정학적 위험이 심화되면 투자자들이 달러에 등을 돌릴 수 없다는 것을 의미합니다." 달러의 '하드파워'도 달러의 안전자산 매력을 높이는 요인이며, 미국의 안보 보장은 달러의 지배력을 강화합니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환시장 분석]: 정부 셧다운은 미국 달러 상승을 막을 수 없다. 연준 관계자들의 연설을 기다려라"라는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

작가의 능력과 시간의 제약으로 인해 기사에 포함된 일부 내용은 여전히 ​​심도 있게 논의되고 연구되어야 합니다. 따라서 저자는 앞으로 다음과 같은 문제에 대해 폭넓은 연구와 논의를 진행할 예정이다./p>